30 ago Preparação para Due Diligence: o que os investidores realmente querem saber

Você sente aquele friozinho na barriga só de pensar em investidores examinando sua startup com uma lupa? Então, você precisa entender tudo sobre o processo de due diligence. Este artigo não apenas desmistifica o que parece ser uma etapa assustadora na obtenção de investimentos, mas também oferece um checklist prático para você estar preparado. Então, continue lendo se você quer transformar esse frio na barriga em uma sensação de “Estou pronto para isso!”

 

O que é Due Diligence?

 

Due diligence é como um “exame médico completo” para sua startup. Realizado após as primeiras conversas e negociações com investidores, mas antes da assinatura final do acordo, ele verifica a saúde de todos os aspectos do seu negócio: financeiro, legal, operacional, etc. E acredite, um processo de due diligence bem-sucedido pode ser o divisor de águas entre receber aquele investimento milionário e voltar para a estaca zero.

 

1. Saúde Financeira

 

Balanços e relatórios financeiros: Não adianta ter apenas uma boa ideia. Investidores querem números concretos. Prepare suas demonstrações financeiras e esteja pronto para explicar qualquer irregularidade ou tendência.

Uma boa gestão financeira é a espinha dorsal de qualquer startup bem-sucedida. Investidores irão olhar detalhadamente para sua situação financeira, então aqui está um guia passo a passo para garantir que seus balanços e relatórios financeiros estejam à altura.

 

Passo 1: Coleta de Dados Financeiros

Antes de mais nada, organize todos os seus registros financeiros. Isso inclui faturas, recibos, folhas de pagamento, impostos, e qualquer outro documento relacionado à entrada e saída de dinheiro.

Dicas Práticas: Utilize ferramentas de contabilidade online como QuickBooks, Xero, ou até mesmo planilhas do Excel para manter tudo organizado.

 

Passo 2: Categorizar Informações

Classifique suas informações financeiras em categorias relevantes: receitas, despesas, ativos, passivos, e patrimônio líquido.

 

Dicas Práticas: Crie contas contábeis específicas para diferentes tipos de receitas e despesas para facilitar a análise futura.

 

Passo 3: Prepare o Balanço Patrimonial

O balanço patrimonial oferece uma fotografia instantânea da sua posição financeira em um ponto específico no tempo. Ele é dividido em ativos, passivos, e patrimônio líquido.

 

Dicas Práticas: Utilize um software de contabilidade que possa gerar um balanço automaticamente com base nos dados inseridos.

 

Passo 4: Prepare a Demonstração do Resultado

Também conhecida como DRE, este relatório exibe as receitas, despesas, e lucros durante um determinado período.

 

Dicas Práticas: Certifique-se de capturar todas as fontes de receita e todas as despesas, incluindo as depreciações.

 

Passo 5: Prepare o Fluxo de Caixa

Esse documento exibe como as mudanças no balanço e nas contas de receita e despesa afetam o dinheiro e equivalentes de dinheiro.

 

Dicas Práticas: Monitore seu fluxo de caixa regularmente e mantenha um olho em indicadores como o “burn rate” (taxa de consumo de capital).

 

Passo 6: Revisão e Análise

Depois de preparar esses relatórios, revise-os para identificar tendências, áreas problemáticas ou oportunidades para melhorias.

 

Dicas Práticas: Utilize índices financeiros e métricas como ROI, margem bruta e EBITDA para avaliar a saúde financeira da sua empresa.

 

Passo 7: Auditoria Interna

Antes de apresentar esses relatórios a investidores, é recomendável realizar uma auditoria interna para garantir a precisão dos dados.

 

Dicas Práticas: Se possível, contrate um contador ou consultor financeiro externo para revisar os números e fornecer uma segunda opinião imparcial.

 

2. Modelo de Negócio e Plano de Crescimento

 

Plano de negócios e projeções: Você precisa mostrar não só onde está, mas para onde está indo. Quais são suas estratégias de escala? Como pretende adquirir novos clientes? Qual é o Lifetime Value de um cliente?

O modelo de negócio delineia a forma como sua startup cria, entrega e captura valor. O plano de crescimento, por outro lado, é a estratégia traçada para escalar o negócio, tanto em termos de receita como de base de clientes.

 

Passo 1: Defina sua Proposta de Valor

O primeiro passo para qualquer modelo de negócios bem-sucedido é definir a proposta de valor.

Dicas Práticas: Utilize ferramentas como o “Value Proposition Canvas” para claramente articular o valor que você está proporcionando aos seus clientes.

 

Passo 2: Identifique seus Clientes-Alvo

Sem um cliente, um negócio não existe.

Dicas Práticas: Realize pesquisas de mercado e crie personas de clientes para entender suas necessidades e desejos.

 

Passo 3: Canais de Distribuição

Como você vai entregar seu produto ou serviço aos seus clientes?

 

Dicas Práticas: Experimente com diferentes canais de vendas e distribuição, monitorando KPIs para determinar o mais eficaz.

 

Passo 4: Projeções Financeiras

Um plano de crescimento não está completo sem projeções financeiras.

Dicas Práticas: Use planilhas financeiras ou softwares de planejamento para criar projeções para os próximos 3-5 anos.

 

3. Governança Corporativa

 

Estrutura organizacional: Uma startup bem-organizada é sinônimo de menos problemas futuros. Quem está no comando? Quem são os conselheiros? Qual é o plano para a liderança à medida que a empresa cresce?

Governança Corporativa refere-se ao sistema de regras, práticas e processos pelo qual uma empresa é dirigida e controlada.

 

Passo 1: Estrutura Organizacional

Cada empresa precisa de uma estrutura organizacional clara.

 

Dicas Práticas: Utilize organogramas para visualizar a hierarquia da empresa e esclarecer as funções e responsabilidades.

 

Passo 2: Documentação de Cargos

Sem documentação clara, a responsabilidade se torna nebulosa.

Dicas Práticas: Desenvolva descrições de cargos detalhadas e contratos de emprego.

 

Passo 3: Atas de Reuniões

As decisões da empresa precisam ser rastreáveis.

Dicas Práticas: Mantenha registros detalhados de todas as reuniões do conselho e decisões estratégicas.

 

4. Conformidade Legal e Regulatória

 

Documentação legal: Você está operando dentro da lei, certo? Esteja preparado para mostrar todos os contratos, licenças e para esclarecer quaisquer litígios pendentes ou potenciais.

A conformidade legal e regulatória é a adesão a leis e regulamentos aplicáveis ao seu tipo de negócio.

 

Passo 1: Identificação de Regulamentações

Não assuma que você conhece todas as leis aplicáveis.

 

Dicas Práticas: Consulte com advogados especializados para entender todos os requisitos

legais e regulatórios.

 

Passo 2: Organização de Contratos

Contratos são a espinha dorsal legal de qualquer negócio.

 

Dicas Práticas: Mantenha todos os contratos, acordos e licenças em um local seguro e de fácil acesso.

 

Passo 3: Auditorias de Conformidade

A conformidade deve ser uma prática contínua.

 

Dicas Práticas: Realize auditorias internas e externas regularmente para garantir que todos os aspectos do negócio estão em conformidade.

 

5. Propriedade Intelectual

 

Patentes, marcas registradas, direitos autorais: Estes são os ativos que muitas vezes tornam sua startup única. Eles estão devidamente registrados e protegidos?

Propriedade Intelectual (PI) abrange patentes, marcas registradas, direitos autorais e segredos comerciais que são ativos valiosos para qualquer startup.

 

Passo 1: Inventário de PI

Saiba o que você possui e o que você usa.

Dicas Práticas: Mantenha um registro atualizado de todas as patentes, direitos autorais e

marcas registradas.

 

Passo 2: Validação de Propriedade

Proteção legal é crucial para ativos de PI.

Dicas Práticas: Certifique-se de que todos os ativos de PI estão registrados e protegidos de acordo com as leis vigentes.

 

Passo 3: Licenças e Permissões

Se você não é o proprietário, você precisa de permissão.

Dicas Práticas: Mantenha registros precisos de todas as licenças e permissões para usar PI de terceiros.

 

6. Avaliação de Mercado

 

Análises de mercado e competição: Como você se posiciona em relação aos concorrentes? Qual é o tamanho da oportunidade de mercado?

A avaliação de mercado envolve a análise sistemática do ambiente de mercado em que a empresa opera, incluindo tamanho, concorrência e necessidades dos clientes.

 

Passo 1: Estudos de Mercado

Entenda o ambiente em que você opera.

Dicas Práticas: Utilize pesquisas, análise de dados e entrevistas para compreender seu mercado.

 

Passo 2: Análise da Concorrência

Conhecer seus concorrentes é tão importante quanto conhecer seus clientes.

Dicas Práticas: Utilize ferramentas analíticas para avaliar a presença, as ofertas e as estratégias dos concorrentes.

 

Passo 3: Tendências e Projeções de Mercado

Manter um olhar atento sobre as tendências atuais e futuras pode te dar uma vantagem competitiva.

Dicas Práticas: Mantenha-se atualizado com relatórios de mercado e notícias da indústria. Participe de webinars, conferências e outros eventos educacionais relacionados ao seu mercado.

 

Checklist: Documentos e Informações Necessárias

 

Documentos Financeiros

Balanços

Demonstrações de Resultado

Fluxo de Caixa

Documentos Legais

Contratos com fornecedores, parceiros e clientes Acordos de confidencialidade

Registros de propriedade intelectual

Outros

Plano de Negócios

Organograma da Empresa

Histórico de todas as rodadas de financiamento

 

Conclusão

 

A preparação para a due diligence é muito mais do que um item na sua lista de tarefas: é um processo crítico que pode influenciar significativamente a percepção de valor da sua startup aos olhos de investidores e outras partes interessadas. Este não é apenas um jogo de números ou conformidade legal, mas uma avaliação abrangente que vai da sua proposta de valor à forma como você vê o futuro da sua empresa.

 

Realizar este processo sem a devida diligência (sem trocadilhos) pode resultar não apenas em oportunidades perdidas, mas também em responsabilidades legais e estratégicas que poderiam ser evitadas. Por outro lado, uma due diligence bem executada não só impulsiona o seu valor de mercado, mas também lhe fornece insights valiosos sobre a saúde e o potencial de crescimento do seu negócio.

 

Dada a sua importância e complexidade, este não é um processo a ser conduzido com pressa ou sem orientação adequada. Profissionais qualificados não apenas ajudam a evitar armadilhas, mas também podem trazer à tona oportunidades ocultas que você pode não ter considerado.

 

Então, enquanto a due diligence pode parecer uma tarefa assustadora, lembre-se de que é também uma oportunidade. Uma oportunidade de analisar seu negócio através de um novo conjunto de lentes, que pode, em última análise, ajudá-lo a construir uma empresa mais sólida e bem-sucedida para o futuro.

 

Obrigado por dedicar seu tempo para entender melhor esse processo crucial. Se você tem mais perguntas ou precisa de mais esclarecimentos, estamos sempre aqui para ajudar.